Altersvorsorge

Kapitallebensversicherung

Eine Kapitallebensversicherung ist eine Kombination aus Risikolebensversicherung und einer Kapitalbildung, bei der du neben einer Absicherung im Todesfall auch eine Auszahlung am Ende der Vertragslaufzeit (meistens im Rentenalter) erhältst. Diese Form der Lebensversicherung bietet eine garantierte Todesfallleistung sowie eine Kapitalbildung, die als Altersvorsorge dienen kann.

Im Gegensatz zur Risikolebensversicherung, die nur im Todesfall des Versicherten eine Leistung erbringt, bietet die Kapitallebensversicherung also auch eine Verzinsung des Beitrags, der dir nach Ablauf des Vertrages zur Verfügung steht. Sie ist vor allem dann attraktiv, wenn du eine langfristige Absicherung mit einem Spar- oder Anlageziel kombinieren möchtest.

  1. Was ist eine Kapitallebensversicherung?

Die Kapitallebensversicherung kombiniert eine klassische Lebensversicherung mit einer Sparkomponente. Sie umfasst:

  • Todesfallschutz: Im Falle deines Todes während der Laufzeit des Vertrages erhält die begünstigte Person eine Versicherungssumme (Todesfallleistung).
  • Kapitalbildung: Wenn du den Vertrag überlebt hast, erhältst du eine Ausschüttung in Form der überschüssigen Mittel sowie die garantierte Versicherungssumme. Diese Auszahlung wird auch als Rückkaufswert bezeichnet.
  • Sparanteil: Ein Teil der Beiträge wird für die Versicherung und der andere für die Kapitalanlage verwendet. Bei klassischen Kapitallebensversicherungen ist der Sparanteil meist in Form von Garantiezinsen oder Überschüssen angelegt.
  1. Anbieter der Kapitallebensversicherung

Viele der großen Versicherungsunternehmen in Deutschland bieten Kapitallebensversicherungen an. Zu den bekanntesten und größten Anbietern gehören:

  • Allianz
  • AXA
  • HUK-Coburg
  • Debeka
  • Ergo
  • Generali
  • R+V
  • Swiss Life
  • Uniqa
  • LVM Versicherung

Diese Gesellschaften bieten unterschiedliche Varianten der Kapitallebensversicherung an – von klassischen Produkten mit garantierten Zinsen bis hin zu fondsgebundenen Lebensversicherungen, bei denen das Kapital in Investmentfonds angelegt wird.

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  1. Kosten der Kapitallebensversicherung

Die Kosten einer Kapitallebensversicherung setzen sich aus mehreren Komponenten zusammen. Dazu gehören:

  • Versicherungsbeiträge: Diese umfassen sowohl den Todesfallschutz als auch die Verwaltungskosten des Vertrags.
  • Verwaltungskosten: Diese Kosten entstehen durch die Verwaltung der Lebensversicherungspolice und werden in der Regel jährlich fällig. Sie können je nach Anbieter und Art der Versicherung variieren.
  • Kosten für den Versicherungsschutz: Ein Teil deiner Beiträge wird für die Absicherung im Todesfall verwendet. Bei Kapitallebensversicherungen sind diese Kosten am Anfang relativ hoch, da ein großer Anteil der eingezahlten Beiträge zunächst für den Versicherungsschutz verwendet wird.
  • Abschlusskosten: Diese Kosten fallen zu Beginn des Vertrags an und sind dafür verantwortlich, dass der Versicherer die Police ausstellt. Abschlusskosten können in den ersten Jahren relativ hoch sein (in der Regel 3-4% der eingezahlten Beiträge), was die Rendite in den ersten Jahren schmälern kann.
  • Kosten für die Kapitalanlage (bei fondsgebundenen Lebensversicherungen): Bei fondsgebundenen Kapitallebensversicherungen fallen Fondsmanagementgebühren an, die je nach gewähltem Fonds unterschiedlich hoch sein können. Auch die Fondsgebühren müssen bei der Kalkulation der Rendite berücksichtigt werden.
  • Überschüsse und Garantien: Je nach Art der Kapitallebensversicherung (klassisch oder fondsgebunden) gibt es Überschüsse, die die Rendite des Vertrages erhöhen können. Diese werden entweder durch den Versicherer in Form von Zinsen oder durch die Performance der Fonds erzielt.
  1. Worauf solltest du bei der Auswahl einer Kapitallebensversicherung achten?
  • Kostenstruktur: Besonders bei Kapitallebensversicherungen ist die Kostenstruktur wichtig, da ein hoher Anteil deiner Beiträge in den ersten Jahren für Abschlusskosten und Verwaltungskosten verwendet wird. Diese Kosten wirken sich negativ auf die Rendite aus. Vergleiche die Verwaltungskosten, Abschlusskosten und die Kosten für die Kapitalanlage bei verschiedenen Anbietern.
  • Garantiezins: Der Garantiezins gibt an, welche Mindestrendite du auf die eingezahlten Beiträge in einer klassischen Kapitallebensversicherung erwarten kannst. Dieser Zinssatz war in den letzten Jahren stark rückläufig, sodass klassische Kapitallebensversicherungen heute nicht mehr die besten Renditen bieten. Der Garantiezins liegt inzwischen bei nur etwa 0,9 % (Stand 2024).
  • Überschüsse und Beteiligung am Überschuss: Bei klassischen Kapitallebensversicherungen können Überschüsse erzielt werden, die zusätzlich zur garantierten Verzinsung ausgezahlt werden. Achte darauf, wie der Anbieter mit Überschüssen umgeht und wie transparent diese genutzt werden.
  • Fondsgebundene Lebensversicherung: Bei fondsgebundenen Lebensversicherungen hast du die Möglichkeit, dein Kapital in Investmentfonds anzulegen. Diese Produkte bieten eine größere Renditechance, bergen jedoch auch höhere Risiken. Achte darauf, welche Fonds zur Auswahl stehen, wie hoch die Fondsmanagementgebühren sind und wie der Versicherer mit den Überschüssen umgeht.
  • Flexibilität: Prüfe, wie flexibel der Vertrag ist, insbesondere in Bezug auf die Höhe der Beiträge und die Möglichkeit, den Vertrag während der Laufzeit anzupassen. Einige Anbieter bieten die Möglichkeit, den Vertrag jederzeit zu erhöhen oder zu reduzieren.
  • Laufzeit und Auszahlung: Überlege, welche Laufzeit du wählen möchtest und wann du das Kapital ausgezahlt bekommen möchtest. In der Regel wird die Kapitallebensversicherung als langfristige Altersvorsorge verwendet, wobei die Auszahlung am Ende der Laufzeit erfolgt.
  • Hinterbliebenenschutz: Die Kapitallebensversicherung bietet im Todesfall eine Auszahlung. Achte darauf, ob du zusätzliche Optionen für einen Hinterbliebenenschutz wählen kannst, z.B. für deinen Ehepartner oder Kinder.
  1. Empfohlene Anbieter und Produkte

Die Stiftung Warentest hat in den letzten Jahren immer wieder Kapitallebensversicherungen getestet, insbesondere in Bezug auf Rendite, Kostenstruktur und Transparenz. Nach den letzten Testberichten und unabhängigen Vergleichen (2023) gehören folgende Anbieter zu den besten auf dem Markt:

  • Allianz Kapitallebensversicherung: Sehr stabile Finanzkraft und eine der bekanntesten Marken auf dem Markt. Sie bietet sowohl klassische als auch fondsgebundene Lebensversicherungen an. Die garantierte Verzinsung ist niedriger, aber die Überschüsse und der Kundenservice sind gut.
  • AXA Lebensversicherung: Die AXA bietet eine gute Auswahl an Produkten mit konkurrenzfähigen Kostenstrukturen und einer soliden Performance bei klassischen und fondsgebundenen Lebensversicherungen.
  • HUK-Coburg Kapitallebensversicherung: Die HUK-Coburg ist besonders für ihre niedrigen Verwaltungskosten und ihre transparente Kostenstruktur bekannt. Die Versicherung bietet sowohl klassische als auch fondsgebundene Varianten an.
  • Generali: Generali bietet eine gute Balance zwischen klassischen Produkten mit garantierten Zinsen und fondsgebundenen Varianten mit höherer Renditechance. Sie sind für ihre flexiblen Verträge und den umfassenden Service bekannt.
  • Swiss Life: Swiss Life bietet eine transparente Kostenstruktur und eine solide Performance bei fondsgebundenen Lebensversicherungen. Besonders hervorzuheben ist die flexible Produktgestaltung und die gute Fondsperformance.
  1. Welche Kapitallebensversicherung solltest du wählen?
  • Klassische Kapitallebensversicherung: Wenn du auf Sicherheit setzt und eine garantierte Verzinsung auf dein Kapital haben möchtest, ist die klassische Kapitallebensversicherung eine Option. Sie bietet jedoch heutzutage nur geringe Renditen (vor allem aufgrund des niedrigen Garantiezinses). Sie eignet sich daher mehr als reine Absicherung und weniger als Renditeprodukt.
  • Fondsgebundene Kapitallebensversicherung: Wenn du eine höhere Rendite anstrebst und bereit bist, ein gewisses Risiko einzugehen, kann eine fondsgebundene Lebensversicherung eine bessere Wahl sein. Diese Produkte bieten die Möglichkeit, von höheren Marktrenditen zu profitieren, bergen jedoch auch das Risiko von Verlusten.
  • Alternative: In vielen Fällen ist es sinnvoll, die Kapitallebensversicherung zugunsten eines fondsgebundenen Rentenversicherungsprodukts oder einer direkten Kapitalanlage (z.B. in ETFs oder Aktien) zu überdenken, da die Renditen bei Lebensversicherungen häufig durch hohe Kosten und niedrige Garantiezinsen begrenzt werden.
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Fazit:

Die Kapitallebensversicherung eignet sich als langfristige Absicherung und als Altersvorsorge. Du solltest jedoch die Kostenstruktur, den Garantiezins und mögliche Überschüsse genau prüfen. Wenn du eine höhere Rendite anstrebst und bereit bist, ein gewisses Risiko einzugehen, sind fondsgebundene Produkte oft die bessere Wahl. Achte bei der Auswahl auf Transparenz und Flexibilität der Anbieter und vergleiche verschiedene Angebote. Die Stiftung Warentest bietet eine gute Orientierungshilfe, wenn du verschiedene Anbieter und Tarife miteinander vergleichen möchtest.